Zテック20は待望の投資信託!！ FANG+ 2244などと比較

2024年12月11日に新しいテクノロジー株『Zテック20（iFreePlus 世界トレンド・テクノロジー株）』が設定されました。

近年、FANG+やUSテック20（2244）など、有望なテック企業に投資する投資信託やETFが人気を博していました。

しかし、投資スタイルに懸念点があったのも確かです。

本ブログでは、それらを解決するZテック20が待ち望まれていた理由と、他のテクノロジー株のマイナス要素など含め様々な観点から比較していきます。

記事のポイント

Zテック20とは
Zテック20が投資家待望である理由
FANG＋ 2244などと比較

1. Zテック20の概要
2. Zテック20 が待望である理由
3. 組入銘柄と比率（Zテック20とFANG+)
1. Zテック20 組入銘柄と組入比率
2. FANG+ 組入銘柄と組入比率
4. Zテック20のシュミレーション
Zテック20 FANG+ 2244 比較について総括

1. Zテック20の概要

当ファンドは、日本を除く世界のテクノロジー関連企業の中から、時価総額上位の20銘柄に投資します。

ただし、リスクの高い国・地域の銘柄を除く20銘柄で構成されます。

具体的には、中国、ロシア企業の銘柄が除外されます。

正式名称は「iFreePlus 世界トレンド・テクノロジー株」です。

ここでのテクノロジー関連とは以下を指します。

半導体/半導体製造装置
ソフトウェア
通信機器
電子装置/機器/部品
コンピューター/周辺機器
インタラクティブメディアおよびサービス
自動車
大規模小売　等

設定日は2024年12月11日、信託報酬は0.495％（税込み）です。

また、ベンチマークはありません（アクティブ運用）。

取り扱いは、SBI証券、楽天証券、マネックス証券となります。

このような特徴を持った「Zテック20」は、かなりの人気を誇る「FANG+」を上回るファンドへ成長する期待が持てます。

次のセクションでは、理由を詳しく見ていきましょう。

2. Zテック20 が待望である理由

テクロジー株の投資先として、FANG+やUSテック20（2244）などが非常に注目を集めてきました。

ただ、組入銘柄（国）、組入比率の上限、銘柄選定方法などに賛否があったのも事実です。

Zテック20の特徴（他品と比較）

下図に、Zテック20、FANG+（以上投資信託：ともに大和アセットマネジメント）、
2244、178A（以上ETF：ともにグローバルＸ）の特徴をまとめました。

銘柄	Zテック20	FANG+ （投資信託あり）	2244 （投資信託あり）	178A (投資信託あり）
設定日	2024年12月11日	2018年1月31日	2023年4月11日	2024年4月10日
銘柄数	20銘柄	10銘柄	20銘柄	15銘柄
信託報酬	0.495％	0.7755％（投資信託は 0.605％）	0.4125% （投資信託は 0.495％）	0.4125% （投資信託は 0.495％）
算出法	時価総額加重	均等加重	時価総額加重	均等加重
1銘柄上限	–	–	8％	–
銘柄入替	3月 9月（＊例外あり）	3月 6月 9月 12月	6月 12月	4月 10月
新NISA	成長投資枠	つみたて投資枠成長投資枠	成長投資枠	成長投資枠
特徴	米国上場のテクノロジー関連企業	米国上場のテクノジー関連企業	米国上場のテクノロジー関連企業	幅広い業界の革新的企業
投資国	グローバル（日本、中国、ロシア除く）	グローバル（中国除く）	グローバル（中国含む）	グローバル（中国含む）
ベンチマーク	なし（アクティブ運用）	NYSE FANG+指数	FactSet US Tech Top 20IndeX （配当込み）	Mirae Asset Global Innovative Bluechip Top 10+ Index （配当込み）

＊時価総額上位になることが予想される企業が新規上場する場合、臨時の銘柄入替実施の可能性あり

投資家の声

以前から以下の特徴を持った投資先が欲しいとの声が多くありました。

中国企業が除外されている
時価総額加重平均（ウエイトキャップなし）
銘柄選定の透明性があること
投資信託であること

これらを実現しているのが、Zテック20です。

ライバル投資先の懸念点

FANG+の懸念点

FANG+は現在中国企業を除外していますが、均等加重平均で構成比率（1銘柄約10％）が決定します。

さらに、銘柄選定に関してもFANG【Facebook（現Meta Platforms）, Amazon, Netflix, Google】とアップル、マイクロソフト、エヌビディアの6銘柄がほぼ固定といった不安点もありました。

また、銘柄選定にも若干の不透明さがあり、さらに、ほぼ固定銘柄の株価が急落した場合の損害は計り知れません。

2244の懸念点

2244は中国企業が含まれるマイナス点、時価総額加重平均であるものの、1銘柄が最大8％の上限比率があります。

このウエイトキャップは、（過剰なリスクは抑えられるが）成長を取りこぼす可能性を生みます
（急激な成長を遂げても年2回のリバランスによって8％付近に調整されます）。

また、投資信託の「一歩先いく USテック・トップ20インデックス」（信託報酬は0.495％）がありますが、その名称から投資家の反応がイマイチでした。

178Aの懸念点

178Aはテクノロジー関連を含む世界の大型優良企業（ブルーチップ企業）15社に投資できるのが魅力ですが、均等加重平均であり、中国企業も含まれます。

さらに、15銘柄の均等加重では、1銘柄あたりの比率が低くなり(約6.6％ほど）ライバルの投資先に対して、株価の大きな上昇への期待値が下がります。

このような懸念点を解決しているZテック20は投資家が待ち望んでいた投資先と言えるでしょう。

また、Zテック20の信託報酬は、アクティブファンドとしては低めの設定です。

年率0.495％とこれらのライバル投資先と比較してもそれほど高くはありません。

新NISAにおいても、つみたて投資枠非対応であるものの、成長投資枠では投資できます（FANG+のみ両投資枠対応）。

3. 組入銘柄と比率（Zテック20とFANG+)

Zテック20 組入銘柄と組入比率

下図は、Zテック20の組入銘柄と比率（シュミレーション）です。＊2024年9月末時点
引用：大和アセットマネジメント資料

Zテック20は、時価総額加重平均での比率のため、上位銘柄の比率が大きくなっています。

また、韓国のサムスン電子、台湾のTSMCの組み入れが他投資先との大きな違いと思います。

FANG+ 組入銘柄と組入比率

下図は、FANG+の組入銘柄と比率です。　＊2024年10月末時点

1	NVDA	エヌビディア	電子機器・部品	10.80
2	CRWD	クラウドストライクホールディングス	投資会社	10.10
3	NFLX	ネットフリックス	個人サービス	9.60
4	GOOGL	アルファベット A	コミュニケーション･サービス	9.60
5	AVGO	ブロードコム	情報技術	9.60
6	META	メタプラットフォームズ	コミュニケーション･サービス	9.60
7	NOW	サービスナウ	情報サービス	9.30
8	AMZN	アマゾンドットコム	情報サービス	9.10
9	AAPL	アップル	コンピュータ・通信機	9.10
10	MSFT	マイクロソフト	ソフトウェア	8.80